La morosidad crediticia en Brasil alcanzó un máximo histórico del 5,6% en mayo y junio, según el banco central. Las tasas de interés elevadas y el sobreendeudamiento de los consumidores explican el fenómeno, que los bancos no prevén mejorar en el corto plazo.
La morosidad de los créditos al consumo en Brasil alcanzó un récord del 5,6% en mayo y se mantuvo en ese nivel en junio, según datos del banco central de Brasil. Esta cifra supera los niveles registrados en 2015 y 2016, durante la recesión más profunda del país en décadas, y también los de la pandemia de Covid-19, cuando las tasas de interés cayeron a un mínimo histórico y los bancos aplazaron vencimientos.
Los analistas del mercado indican que la situación podría deteriorarse hacia 2027. Gustavo Schroden, analista de Citigroup Inc., afirmó que «hay un exceso de liquidez en el sistema debido a todas las transferencias de ingresos y al crédito subsidiado para algunas categorías», y agregó que «esto ha amortiguado lo que podría ser un problema mayor».
En este contexto, los bancos presentan sus resultados del segundo trimestre. El Banco Santander Brasil SA, uno de los primeros grandes bancos en reportar, registró una caída de sus ganancias y un creciente pesimismo entre sus ejecutivos. Un análisis con herramientas de inteligencia artificial de las conferencias de resultados de los últimos cinco trimestres mostró que el tono de los ejecutivos de Santander pasó de un optimismo cauteloso a un tono pesimista en la más reciente.
El director financiero de Santander, Carlos Muñiz, declaró: «Personalmente, no soy optimista», y señaló que los márgenes ajustados por riesgo probablemente no mejorarán hasta principios de 2027.
Itaú Unibanco Holding SA y Banco Bradesco SA mostraron confianza en sus estrategias internas de mitigación de riesgo, aunque mantuvieron una postura reservada ante la evolución del panorama económico. Itaú, el mayor banco de Brasil, registró un leve deterioro de la morosidad, ya que su base de clientes de mayores ingresos lo protegió de las presiones macroeconómicas. Su director ejecutivo, Milton Maluhy, sostuvo que «hubo un exceso de préstamos en el mercado y también en la regulación, que abrió notablemente el mercado», y agregó que los brasileños tienen ahora alrededor de seis tarjetas de crédito por persona.
Maluhy describió un «círculo vicioso» de «muerte súbita»: cuando los clientes muy endeudados eligen pagar al banco con el que tienen una relación más estrecha, dejan de pagar a las demás entidades. Las obligaciones de deuda absorben actualmente alrededor de un tercio de los ingresos mensuales de los brasileños, según el banco central.
Ante esta situación, Bradesco frenó el crecimiento de productos de mayor riesgo, como las tarjetas de crédito, especialmente entre los clientes de bajos ingresos. El elevado gasto de los hogares contrarresta los efectos de un desempleo que ronda mínimos históricos y del aumento de los salarios mensuales.
Con vistas a las próximas elecciones presidenciales, el presidente Lula presentó un nuevo programa nacional de renegociación de deudas, que comenzó en mayo. Los bancos ofrecen descuentos y mejores condiciones de pago, mientras el gobierno actúa como garante en caso de incumplimiento. Un programa similar se implementó en 2023 y 2024. Sin embargo, los niveles de participación actuales son menores a lo esperado por algunos analistas.
Para Itaú, el nuevo programa redujo la morosidad en 2 puntos básicos, un nivel poco significativo. Gustavo Schroden, de Citigroup, indicó que la iniciativa está dirigida a los brasileños de menores ingresos y a deudas como las de tarjetas de crédito, pero no aborda los factores estructurales detrás de los elevados niveles de endeudamiento.